基金培训心得
时间:2026-05-25 赵老师教案网基金培训心得(精选19篇)。
◆ 基金培训心得 ◆
2017基金从业考点：债券基金类型及特点
导语：债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。
一、债券基金在投资组合中的作用
债券基金主要以债券为投资对象，因此对追求稳定收人的投资者具有较强的吸引力。债券基金的波动性通常要小于股票基金，因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。此外，当债券基金与股票基金进行适当的组合投资时，常常能较好地分散投资风险，因此债券基金常常也被视为组合投资中不可或缺的重要组成部分。
二、债券基金与债券的不同
作为投资于一揽子债券的组合投资工具，债券基金与单一债券存在重大的区别。
(一)债券基金的收益不如债券的利息固定
投资者购买固定利率性质的债券，在购买后会定期得到固定的利息收人，并可在债券到期时收回本金。债券基金作为不同债券的组合，尽管也会定期将收益分配给投资者，但债券基金分配的收益有升有降，不如债券的利息固定。
(二)债券基金没有确定的到期日
与一般债券会有一个确定的到期日不同，债券基金由一组具有不同到期日的债券组成，因此并没有一个确定的到期日。不过为分析债券基金的特性，我们仍可以对债券基金所持有的所有债券计算出一个平均到期日。
(三)债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测
单一债券的收益率可以根据购买价格、现金流以及到期收回的本金计算债券的投资收益率，但债券基金由一组不同的债券组成，收益率较难计算和预测。
(四)投资风险不同
单一债券随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降。债券基金没有固定到期日，所承担的利率风险将取决于所持有的债券的平均到期日。债券基金的平均到期日常常会相对固定，债券基金所承受的利率风险通常也会保持在一定的水平。单一债券的信用风险比较集中，而债券基金通过分散投资则可以有效避免单一债券可能面临的较高的`信用风险。
三、债券基金的类型
债券有不同类型，债券基金也会有不同类型。通常可以依据债券发行者(政府、企业等)的不同、债券到期日的长短以及债券质量的高低对债券进行分类。根据发行者的不同，可以将债券分为政府债券、企业债券、金融债券等。根据债券到期日的不同，可以将债券分为短期债券、长期债券等。根据债券信用等级的不同，可以将债券分为低等级债券、高等级债券等。与此相适应，也就产生了以某一类债券为投资对象的债券基金。
与股票基金类似，债券基金也被分成不同的投资风格。债券基金投资风格主要依据基金所持债券的久期与债券的信用等级来划分
四、债券基金的投资风险
债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险、提前赎回风险以及通货膨胀风险。
(一)利率风险
债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动。当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降;当市场利率降低时，债券的价格通常会上升。通常，债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越大。与此相类似，债券基金的价值会受到市场利率变动的影响。债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高。
(二)信用风险
信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。如果债券发行人不能按时支付利息或偿还本金，该债券就面临很高的信用风险。投资者为弥补低等级信用债券可能面临的较高信用风险，往往会要求较高的收益补偿。一些债券评级机构会对债券的信用进行评级。如果某债券的信用等级下降，将会导致该债券的价格下跌，持有这种债券的基金的净值也会随之下降。
(三)提前赎回风险
提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。当市场利率下降时，债券发行人能够以更低的利率融资，因此可以提前偿还高息债券。持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息收益，而且还会面临再投资风险。
(四)通货膨胀风险
通货膨胀会吞噬固定收益所形成的购买力，因此债券基金的投资者不能忽视这种风险，必须适当地购买一些股票基金。
五、债券基金的分析
分析股票基金的许多指标可以很好地用于对债券基金的分析，如净值增长率、标准差、费用率、周转率等概念都是较为通用的分析指标。但由于债券基金的风险来源与股票基金有所不同，债券基金的表现与风险主要受久期与债券信用等级的影响，因此对债券基金的分析也主要集中于对债券基金久期与债券信用等级的分析。
一只债券基金的平均到期日只对债券平均偿还本金的时间进行考察，因此并不能很好地衡量利率变动对基金净值变动的影响。久期是指一只债券的加权到期时间。它综合考虑了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价格的影响，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。债券基金的久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均。与单个债券的久期一样，债券基金的久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。久期在计算上比较复杂，但其应用却很简单。要衡量利率变动对债券基金净值的影响，只要用久期乘以利率变化即可。例如，如果某债券基金的久期是5年，那么，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值约增加5%;而当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值约减少5%。因此，一个厌恶风险的投资者应选择久期较短的债券基金，而一个愿意接受较高风险的投资者则应选择久期较长的债券基金。
久期可以较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响，但当利率变动幅度较大时，则会产生较大的误差，这主要是由债券所具有的凸性引起的。债券价格与利率之间的反向关系并不是直线型关系，而是一种凸线型关系。这样当利率变动幅度较大时，以久期为代表的直线型关系就不能准确衡量债券价格的真实变动，必须用凸性对其进行修正。
尽管久期是一个有用的分析工具，但也应注重对债券基金所持有的债券的平均信用等级加以考察。在其他条件相同的情况下，信用等级较高的债券，收益率较低;信用等级较低的债券，收益率较高。 上榜理由：一般来说，债券为持有人提供固定的回报并且到期还本，在近期市场大幅波动的背景下，希望规避风险的投资者不妨通过基金转换增加组合中债券基金的`比重，保住前期的胜利果实。 关注风险：久期和信用素质是投资债券基金的两个基本要素。久期越长，债券基金的资产净值对利息的变动越敏感，如果加息，其面临的风险则要大于久期短的基金。而债券基金的信用素质取决于所投资债券的信用等级。投资人至少可以通过以下几个方面有所了解：基金招募说明书对所投资债券信用等级的限制；基金投资组合报告中对持有债券信用等级的描述。同时，国内投资者尤其还要了解其所投资的可转债及其股票的比例。 上榜理由：市场不景气时，许多投资者将目光转向既可保有本金又存在收益可能的保本基金上。 关注风险：投资者只有在认购期购买并持有到期，才能享有保本条款承诺的权利。如果投资者未能持有到期，则不能享受保本权益。除金元比联宝石动力以外，其余基金在保本周期内申购的份额不适用于保本条款。因此投资者投资保本基金的时候，应充分考虑保本周期是否与自身的投资周期相匹配，即投资者的流动性需求。此外，虽然保本基金可以保证投资者在持有到期后至少得到本金金额或净额，但投资者另外也应充分考虑通货膨胀的因素。 上榜理由：在市场行情走势未明朗、投资者还没有作出新的投资决策的时候，货币市场基金不失为一项简便的投资途径。从今年以来的业绩看，货币市场基金是唯一一个大获全胜的群体，为资金保本提供了保障。 关注风险：值得关注的是，货币市场基金在保证安全性和流动性的基础上追求收益性。多数货币市场基金年化收益率难以战胜一年定存的主要原因中既包括组合的平均剩余期限小于1年的因素，还包括高收益券种的持有比例限制等。基金规模也是影响货币市场基金收益率的因素之一。 新疆基金从业：政府债券概述试题 一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意） 1、____作为我国证券业的自律性组织，对基金业实行行业自律管理。A：中国证券监督管理委员会 B：中国证券业协会 C：证券交易所 D：证券登记结算公司 2、下列各项中，__属于基金首次募集披露的信息。A．基金份额上市交易公告书 B．基金合同 C．基金报告 D．基金份额发售公告 3、广告通过各种媒体和方式向投资者传播，如__等。A．印刷媒体 B．户外和公共交通广告 C．移动电视媒体 D．网站在线服务 4、在股票型基金的风险分析中，表示基金的总风险的指标是__。A．股票周转率 B．标准差 C．贝塔 D．协方差 5、基金销售的__要求从投资人的需要和实际承受能力出发，向投资人销售合适的产品。A．规范性 B．专业性 C．服务性 D．适用性 6、基金募集期间应披露的信息不包括__。A．基金合同和托管协议 B．基金份额发售公告 C．招募说明书 D．季度报告 7、某投资人投资1万元申购某基金，申购费率1.5%，假设申购当日基金份额净值为1.0500元，则其可得到的申购份额为__份。A．9480.95 B．9383.06 C．9350.95 D．9280.95 8、下列属于理财经理工作方式的有__。A．全面了解客户的个人财务状况以及理财目标 B．制订一个可操作的综合理财方案并且协助客户执行理财方案 C．选定基金管理人并监督基金管理人的业绩，定期向客户汇报 D．根据内外部因素的改变定期对综合理财方案进行调整 9、根据《证券投资基金法》，基金管理人职责终止的，基金份额持有人大会应当在__个月内选任新基金管理人。A．3 B．6 C．9 D．12 10、下列__不属于基金的运作相关环节。A．基金收益分配 B．基金募集 C．基金投资运作 D．基金前台管理 11、商业银行申请基金代销业务资格，应当具备的条件有__。 A．有安全、高效的办理基金发售、申购和赎回业务的技术设施，基金代销业务的技术系统已与基金管理人、基金托管人、基金登记机构相应的技术系统进行了联机、联网测试，测试结果符合国家规定的标准 B．制定了完善的业务流程、销售人员执业操守、应急处理措施等基金代销业务管理制度 C．公司及其主要分支机构负责基金代销业务的部门取得基金从业资格的人员不低于该部门员工人数的1/3，部门的管理人员已取得基金从业资格，熟悉基金代销业务，并具备从事2年以上基金业务或者5年以上证券、金融业务的工作经历 D．有与基金代销业务相适应的营业场所、安全防范设施和其他设施 12、关于基金销售监管的公开、公平、公正原则，下列说法错误的是__。A．基金市场必须要有充分的透明度，要实现信息的公开化 B．参与市场的主体具有完全平等的权利 C．监管部门执法必须公正 D．促进基金销售机构审慎经营，有效防范和化解业务风险 13、根据我国的相关规定，以下不属于私募证券的是__。A．证券公司的资产管理产品 B．基金管理公司的专户理财产品 C．发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券 D．上市公司采取定向增发方式发行的有价证券 14、下面不属于制定内部控制制度的原则的是____ A：合法合规性原则 B：全面性原则 C：有效性原则 D：适时性原则 15、《证券投资基金法》实施以来，我国基金业在发展上出现的新变化有__。A．实现从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越 B．基金业监管的法律体系日益完善 C．基金行业对外开放程度不断提高 D．基金业市场营销和服务创新日益活跃 16、如果某债券型基金的久期为4年，市场利率由5%上升到6%，则该债券型基金的份额净值约__。A．减少4% B．增加24% C．增加4% D．增加20% 17、就一般开放式基金而言，基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起__个工作日内支付赎回款项。A．3 B．5 C．7 D．9 18、关于基金管理人和基金托管人的税收，下列说法正确的是__。 A．基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税 B．基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收企业所得税 C．基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定不征收企业所得税 D．基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定不征收营业税 19、销售业务流程控制的内容不包括____ A：制定完善的资金清算流程 B：建立科学的基金产品评价体系 C：制定《投资****益须知》 D：制定客户服务标准 20、监管部门应通过__，保障基金交易公平，使投资者能够平等地进入市场，使用市场资源，获取市场信息。A．制度安排 B．产品创新 C．服务创新 D．体制改革 21、根据《公司法》，有限责任公司注册资本的最低限额为人民币__万元。A．2 B．3 C．5 D．10 22、在投资组合报告中，货币市场基金应披露的报告期内偏离度信息有__。A．偏离度绝对值在0.25%～0.5%间的次数 B．偏离度的最高值 C．偏离度的最低值 D．偏离度绝对值的简单平均值 23、全球基金业发展的趋势与特点包括__。A．美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛 B．封闭式基金成为证券投资基金的主流产品 C．基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出 D．基金资产的资金来源发生了重大变化 24、对于收入低、收入大部分用于消费的年轻人来说，__是比较有效的积累投资的方式。 A．基金定期定投 B．以固定收益工具为主 C．以偏进取的平衡资产配置为主 D．以偏保守的平衡资产配置为主 25、下列说法正确的是__。 A．基金份额持有人有按合同规定缴纳和支付费用的义务，其需要缴纳和支付的费用仅包括申购费和赎回费 B．基金份额持有人有遵守基金合同的义务，但不承担基金合同终止的义务 C．基金份额持有人有基金收益的享有权，也承担基金亏损的无限责任 D．基金份额持有人有基金收益的享有权，也承担基金亏损的有限责任 二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分） 1、资产证券化发展史上最早出现的证券化类型是__。A．实体资产证券化 B．资产支撑证券化 C．住房抵押贷款证券化 D．现金资产证券化 2、下列各项中，不是基会合同的当事人的是____ A：基金销售机构 B：基金份额持有人 C：基金管理人 D：基金托管人 3、目前，国内开放式基金转托管业务的办理有__方式。A．一步转托管 B．两步转托管 C．多步转托管 D．直接转托管 4、下列属于利息收入的有__。A．结算备付金收入 B．存出保证金收入 C．股利收入 D．买入返售金融资产收入 5、通常，处于__的投资人多属于保守型。A．家庭形成期 B．家庭成长期 C．家庭成熟期 D．家庭衰老期 6、____中最被广泛接受的是流动性偏好理论。它认为市场是由短期投资者所控制的，一般来说远期利率超过未来短期利率的预期，即远期利率包括了预期的未来利率与流动溢价。A：完全预期理论 B：有偏预期理论 C：市场分割理论 D：优先置产理论 7、资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种__。 A．投资形式 B．负债形式 C．融资形式 D．资产形式 8、下列关于开放式股票型基金的说法，错误的是__。 A．开放式股票型基金的价格在每一交易日内始终处于变化之中 B．非交易所交易的股票型基金每天只进行一次净值计算，因此每一个交易日只有一个价格 C．股票型基金的净值是由其持有的证券价格复合而成 D．与其他类型基金相比，股票型基金的风险较高，但预期收益也较高 9、下列关子有价证券的说法，正确的有__。A．有价证券中的股票可以视为无期证券 B．有价证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益 C．证券的流动性可通过到期兑付、承兑、贴现、转让等方式实现 D．一般而言，有价证券的风险与预期收益正相关 10、我国基金业在试点发展阶段中呈现的特点有__。A．基金业监管的法律体系日益完善 B．基金在规范化运作方面得到很大的提高 C．在封闭式基金成功试点的基础上成功地推出开放式基金 D．对老基金进行了全面规范的清理 11、中国证券业协会以“__”为自律管理的工作方针。A．公平、公开、公正 B．法制、监管、自律 C．自律、服务、传导 D．效率、严谨、开拓 12、采用定期定额方式申购基金，客户通过销售机构提交的申请应约定__。A．扣款周期 B．扣款日期 C．扣款金额 D．扣款方式 13、如果股票价格波动越大，则投资组令的算术平均收益率与几何平均收益率之间的差异____ A：越大 B：不变 C：越小 D：不能判断 14、债券所规定的借贷双方权利义务关系包含的含义有__。A．发行人是借人资金的经济主体 B．投资者是出借资金的经济主体 C．发行人必须在约定的时间付息还本 D．债券反映了发行者和投资者之间的债权、债务关系 15、、属于低风险、低回报的基金产品。A：保本基金 B：期货基金 C：对冲基金 D：伞形基金 16、基金定期报告中需要进行审计的是__。A．基金报告 B．基金季度报告和半报告 C．基金半报告和报告 D．基金季度报告、半报告和报告 17、、是基金管理公司的核心业务。____ A：投资运作管理业务 B：基金募集与销售业务 C：基金行政业务 D：受托资产管理业务 18、下列各指标中，__以标准差代表基金的总风险。A．夏普指数 B．詹森指数 C．特雷诺指数 D．道-琼斯指数 19、目前我国金融债券发行量最大的发行主体是____ A：中国工商银行 B：国家开发银行 C：中国进出口银行 D：中国农业发展银行 20、下列关于记名股票特点的说法，正确的有__。A．转让相对简便 B．便于挂失，相对安全 C．股东权利归属于记名股东 D．认购股票款项不一定一次缴足 21、____将一只股票基金的净值增长率与某个市场指数联系起来，以反映基金净值变动对市场指数变动的敏感程度。A：贝塔值 B：持股集中度 C：行业投资集中度 D：持股数量 22、开放式基金单个开放日的基金净赎回申请超过基金总份额的__时，为巨额赎回。A．3% B．5% C．10% D．20% 23、基金已实现收益是指基金利润减去__后的余额。A．利息收入 B．投资收益 C．公允价值变动收益 D．其他收入扣除相关费用后的余额 24、某开放式基金认购费率为1.0%，基金份额面值为1.00元人民币。小张投入50 000元人民币认购该基金，认购产生利息共计100元人民币，则下列说法不正确的是__。 A．净认购金额为49 504.95元人民币 B．认购费用低于500元人民币 C．认购份额为49 504.95份 D．认购金额为50000元人民币 25、证券公司申请基金代销业务资格，应最近____年没有挪用客户资产等损害客户利益的行为。A：1 B：2 C：3 D：4 基金培训总结 近年来，随着投资理念的转变和金融市场的发展，基金投资越来越受到投资者的青睐。为了提高投资者的基金投资水平和风险意识，很多机构和公司都举办了各种形式的基金培训。今天，我将结合自己参加的一次基金培训经历，总结一下基金培训的重要性和收获。 基金培训对于提高投资者的基金投资水平至关重要。在培训中，专业的讲师会通过理论教学和实战演练向学员们传授基金投资的基本知识和技巧，让他们了解基金的种类、运作机制、投资策略等方面的知识。通过听讲座、讨论交流和实践操作等方式，学员们可以系统地学习和掌握基金投资的各个环节，提高自己的投资水平和能力。 基金培训还可以帮助投资者建立正确的投资理念和风险意识。在培训过程中，讲师们会重点讲解基金投资的风险与收益、市场波动因素、投资心态等方面的知识，引导学员们正确看待市场风险和投资回报，避免盲目跟风和投机投资。通过实例分析和案例讲解，学员们可以深刻理解投资风险的本质和防范措施，增强自己的抗风险能力。 基金培训还可以扩大投资者的人脉和视野。在培训过程中，学员们不仅可以通过与讲师的互动和交流学到更多的经验和技巧，还可以结识一些志同道合的投资者朋友，一起分享投资心得和交流投资经验。通过与他人的交流和合作，学员们可以开阔自己的视野，了解不同人的投资理念和方法，从而不断优化和调整自己的投资策略，提高自己的投资成功率。 基金培训对于提高投资者的基金投资水平和风险意识有着重要的作用。通过系统学习和实践操作，投资者可以掌握基金投资的基本知识和技巧，建立正确的投资理念和风险意识，扩大自己的人脉和视野，提高投资成功率和风险把控能力。我强烈建议广大投资者积极参加各种形式的基金培训，不断提升自己的投资水平和能力，实现财富增值和综合效益的最大化。 1. 乙方须指定人员对冠名基金进行管理。 2. 冠名基金不刻印章，乙方不得擅自以甲方名义开展活动。 3. 根据《基金会管理条例》的相关规定，乙方当年捐赠的资金，原则上，下一年度使用不得低于70%。 4.甲方账号信息：账号：，开户行：，收款单位：基金会 和的大牛市造就了一批“大象”基金，这些规模动辄三四百亿元的基金业绩究竟如何？ 经历了20和20的大牛市，基金规模膨胀性扩大，部分明星基金通过拆分和分红等营销手段，造就了一批“大象”基金。这些规模动辄三四百亿元的基金业绩究竟如何？还能保持原来明星基金的风采“长袖善舞”吗？截至7月22日，59家基金公司旗下共363只基金今年的二季度报告披露完毕，它告诉我们的是，“大象”基金难起舞。 北京丰台区某学校的林老师去年尝到基金投资的甜头后，把自己近年所有的8万元积蓄全部买了博时主题行业基金。林老师的想法很简单：这是一只明星基金，买到它就能赚钱。 不久，市场急剧向下，博时主题行业自然难以逃避。对于亏损超过40%的结果，林老师怎么也接受不了：这不是一只明星基金吗？媒体去年年底还评价它很“抗跌”的，现在怎么就跌成这样了呢？他一有机会就通过网站在线询问等方式向专家咨询，最后得出的答案是，这只基金规模过大，影响了业绩，自己也当了冤大头。为这个答案作证的是，博时主题行业到去年年底净值规模达到了316.43亿元。与林老师遭遇同样境况的投资人还有很多。 专家指出，每年都会诞生一批明星基金并受到追捧，接着它的规模就会不断扩大，之后其业绩一落千丈，这似乎已经成为一条规律。与之相对应的是，华夏大盘精选一直封闭，将规模控制在50亿元左右，其业绩连续3年一直稳定在前十名。 “大象”基金的管理难度很高在业内其实是公认的。“起步慢、转身慢、资产配置难度大”，是市场对于巨型基金运作的共同概括。截至年年底，基金规模排名第一的中邮成长净值规模为481.74亿元，诺安股票以414.35亿元位列第二，广发聚丰也超过了400亿元，排名第三，净值规模为400.18亿元。 仅仅半年过去，这些“大象”基金早已风光不再。中邮成长规模最大，也是股票型基金半年业绩倒数第一名，损失接近45%。截至8月4日，中邮成长今年以来净值增长率为-46.18%，在基金中排名274；广发聚丰-42.03%，排名246；诺安股票-38.72，排名第217。其他巨型基金的状况也好不到哪里去，规模超过250亿元的基金大部分业绩落后，与去年形成鲜明反差。 既然“大象”基金不好管理，为什么还会诞生这么多的巨型基金呢？ 业内人士一语道破天机：利益使然。基金赚取的是管理费，规模越大，收取的管理费也越多。 在利益驱动下，基金公司纷纷跑马圈地式的做大规模。去年股市处于上涨阶段时，人们对基金也很狂热，一些基金公司通过分拆、分红、封转开时的1元面值集中申购等富有煽动性的营销手法，吸引大量散户申购基金，从而形成一股追涨狂潮，造成在短时间内资产管理规模翻10倍的基金比比皆是。 2007年，巨型基金的数量不断增加。原来100亿元就被称为巨型基金了，现在股票型基金资产规模普遍超过100亿元。截至2007年年底，基金规模超过200亿元的达到41只，有13只基金的规模则超过了300亿元，其中3只甚至超过400亿元。 分析人士指出，这些基金在拿到大量资金后，基金经理为了避免踏空行情而受指责，只能把钱换成股票，导致基金重仓股的市盈率达到六七十倍，甚至上百倍，制造出蓝筹股泡沫。而投资者虽然在短期内获得了较高收益，但却未能了解清楚其中的风险。 二季报显示，经历了半年之后，由于净值不断缩水，加上赎回的影响，巨型基金的规模不断缩小。从二季报的基金规模的分布来看，50亿以下的基金共有174只，这部分规模占股票方向基金资产规模的22%；50~100亿规模区间内共有75只基金，这部分基金资产规模占股票方向基金的31%；100亿以上的共有55只，这部分基金资产规模占股票方向基金总规模的`47%。之前大部分股票型基金的规模都超过了100亿。 这些巨型基金业绩为何不好？比较普遍的看法是，“大象”基金难起舞。在大牛市，这些基金的业绩不会差，但在市场普遍下跌时，这些基金“转身慢”，单是降低股票仓位的速度，就远远不如小基金灵活。 旗下拥有中邮核心优选和中邮核心成长两只巨型基金的中邮基金公司，其投资总监彭旭之前在接受记者采访时坦言，规模过大是中邮基金表现不好的重要原因之一。 基金规模越大，管理难度越高，基金想取得好的业绩也就越难。华夏大盘基金经理王亚伟就曾经公开宣布，只想把华夏大盘精选控制在50亿左右的规模，因为“如果规模大了，你就不得不选择那些相对差一些的股票”。华夏大盘精选在2007年没有购买基金最重仓的万科A(7.46,0.58,8.43%,吧)和招商银行(23.92,2.03,9.27%,吧)，而选择了一些成长性更好的股票，其业绩也确实比这两只“大牛股”还要好。王亚伟解释说，如果华夏大盘精选的规模大了，就可能不得不选万科A、招商银行，甚至不如它们好的股票。 王亚伟的策略，让我们不难看出规模对基金业绩的影响。根据公布的公开统计数据，收益率靠前的股票型基金，一类是30亿左右的基金，比如景顺内需、上投阿尔法、上投中国优势基金，这几只基金的平均资产规模都在26亿到30亿之间；另外一类是平均资产规模在15亿左右的基金，比如华夏大盘精选、汇添富优势精选、易方达积极成长。而20以来业绩靠前的基金，前几十位的也基本以小规模基金为主。考试大证券站收集整理 德圣基金研究中心首席分析师江赛春认为，基金规模过大，将影响投资的灵活性，限制了基金获取超额收益的可能性，“转身慢”是其致命弱点。 “都已经被套牢了，亏损快一半，我能怎么办？只能等本钱回来再赎回了。”说起手中的广发聚丰基金，李先生一脸的无奈。 在有些基民准备打持久战的同时，另有一些基民其实已经在割肉。这从巨型基金遭遇比较大的赎回规模上可以看出来。从二季度报告可以看出，在目前净值规模超过200亿元的11只基金中，只有华夏红利和嘉实300的规模出现了增长，有4只基金份额规模环比缩小4%以上。 一位不愿透露姓名的基金公司投资总监通过本刊提醒投资人，如果是业绩表现很差的巨型基金，不如趁早割肉。他说，“大象”基金一贯短命，已经是一条规律，重要原因就是这些基金不能保护投资人利益，伤害了投资人的热情。 数据显示，国内最早的两只百亿基金海富通收益增长、中信经典配置成立于，首募额分别为130.7亿、121.5亿，底，这两基金额分别降为84.2亿、74亿，年底的额再降为18.1亿、15.9亿。2006年5月成立的两只百亿基金广发策略优选和易方达价值精选，当初遭遇的也是同样命运。 业内人士表示，由于年的股市不大可能重复单边上涨行情，投资者对于规模动辄达三四百亿的巨型基金，还需谨慎对待，除了一些表现特别优异的基金，比如华夏红利、兴业趋势等，要特别注意回避“大象”基金。 “豫你童行” —2021年壹基金河南灾后儿童服务项目能力建设培训会心得体会 2021年10月19日至2021年10月20日，我参加了“豫你童行”—2021年壹基金河南灾后儿童服务项目能力建设培训会，虽只有短短的两天时间，但课程内容相当丰富，有公益项目管理，项目设计和计划制定，助人工作者如何调整自己的心态和情绪，一线儿童工作者必备素养，服务成效的总结和提炼，还有分组案例讨论分析，十分切合儿童工作实际。 刘文静老师讲话 培训中，每位老师带来的专业报告都十分精彩。老师们生动的讲解，举出一个个贴近生活的案例，结合具体事件，加以理论的运用，把我认为很繁琐的问题变得有条有理，使我收获颇多。 社工培训人员 在所有课程中，让我记忆最深的是郑州市玖久社会工作服务中心总干事葛炳然老师讲的项目设计和计划制定，葛老师用图片的形式讲述了什么是项目？项目的特点以及项目设计逻辑等等。然后进行分组案例讨论和集中点评，让我们分享到同仁的社会工作经验交流和与老师共同解析案例，学会面对特殊儿童的家庭生活、心理需求，如何着手进行处理解决，提高了自身的业务素质和理论水平，使我受益匪浅。 这次培训，包含了在社区工作中所需要的各种理论知识和实践经验，让我们学到了宝贵的工作经验。我深刻的体会到，作为一名社工，不仅要有一颗服务居民的心，还应具备社会工作专业知识及心理学、社会学等多学科综合知识，要熟练掌握与社区工作业务相关的法律、法规、政策知识及个案、小组、社区、社会工作行政等社会工作方法。 社工合影 作为新时期的社工，我们更应该以创新的理念在社区这个基层岗位上发挥它应有的作用，在日常工作中遵循“三步工作法”： 一是事前有计划。俗话说，凡事预则立不预则废，再宏伟的建筑也是从一张设计图纸开始。做事有计划，不仅可以让我们的工作更有方向性、目标性、实效性，更重要的是，做计划的过程也是我们加深对一个项目的认知和理解的过程，一个让整个团队在一些重要问题上取得一致认识的过程，只有认识全面、认知统一，才能充分发挥团队的合作精神，为下一步高效率、高标准工作打下基础。 二是事中有监管。项目的实施阶段是一个项目的核心，实施成效直接关系到项目的成败。要想达到预定目标，在项目的实施过程中必须要善于监管。不仅要监管项目有没有按照计划执行，还有监管前期的项目计划与后期的项目实践是否相匹配。实际工作中，我们面对的不确定性方方面面，有的确实有事前不可知性，这需要我们既要有坚定的信心，又要有敏锐的心灵，扎实工作，又不陷于琐事，善于发现问题，及时解决问题。 三是事后有总结。善于总结，就是善于提高。纵观人类几千年的发展史，很多伟大的发明、富有哲理的学说都不是凭空产生的，而是在总结前人的智慧后，总结和发展出来的。要使今后的工作更有成效，在每一个项目结束后都要进行总结，一项一项罗列成果，一条一条总结经验教训，在正反两方面的对比中，在持续不断地深化认知中，增进知识、增长才干，如此才能不断进步。 总之，社会工作者扶危救困、恤老怜贫。此次培训，让我收获颇多，感触颇多，所总结出来的也不过是所学之一二。在今后的工作中，我将继续脚踏实地，勇挑重担，努力提高服务居民的本领和水平，为民排忧解难，为民多办实事，真正做到“民有所呼、我有所应;民有所求、我有所为”。 社工合影 7.1 基金的费用 7.1.1 基金费用的各类包括： （1）与基金相关的聘请律师费用、会计师费用或其他专业机构、人士之费用； （2）基金的银行转账费用； （3）投资管理人因履行投资行为而发生之其他费用。 7.1.2 费用的承担：基金费用均由本基金项下的整体资产承担。以基金项下资产净值的 年费率计提。每 个月支付一次，由投资管理人自动扣除。 7.2 本合同中的各主体，应按国家法律、法规规定履行纳税义务。
导语：基金合同是指具有平等地位主体的基金当事人在基金活动中，为规范其间的权利、义务，依意思表示一致而形成的契约或协议。基金合同是证券投资基金法的法律渊源之一。大家请跟着小编一起来看看相关的考试知识点吧。
(一)公司型基金合同
公司型基金合同的法律形式为公司章程，需要同时符合包括《公司法》等法律法规要求的要件，适应股权投资业务，并符合行业合规和自律要求，主要包括三个方面的内容。
1.组织形式相关
主要包括：基本情况;股东出资;股东的权利义务;入股、退股及转让;股东(大)会;高级管理人员;财务会计制度;终止、解散及清算;章程的修订。
2.股权投资业务相关
主要包括：投资事项;管理方式;托管事项;利润分配及亏损分担;税务承担;费用和支出;信息披露制度。
3.合规与自律相关
主要包括：声明与承诺;一致性;份额信息备份;报送披露信息。
(二)合伙型基金合同
在合伙型基金中，普通合伙人、有限合伙人及基金管理人通过有限合伙协议、委托管理协议等系列协议，约定相关权利和责任，同时也对基金运作的相关事宜进行事先规范。
根据《合伙企业法》的规定，合伙协议应当载明：合伙企业的名称和主要经营场所的地点;合伙目的和合伙经营范围;合伙人的姓名或者名称、住所;合伙人的出资方式、数额和缴付期限;利润分配、亏损分担方式;合伙事务的执行;入伙与退伙;争议解决办法;合伙企业的解散与清算;违约责任。
对于有限合伙企业，还需载明;普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称、住所;执行事务合伙人应具备的条件和选择程序;执行事务合伙****限与违约处理办法;执行事务合伙人的除名条件和更换程序;有限合伙人入伙、退伙的条件、程序以及相关责任;有限合伙人和普通合伙人相互转变程序。需要说明的是，以上事项在约定时需同时考虑相关自律规则的要求。
与股权投资业务相关，下述事项的约定也为必备内容：合伙期限;管理方式和管理费(合伙协议中应明确管理人和管理方式，并列明管理人的权限及管理费的计算和支付方式);费用和支出(合伙协议应列明与合伙企业费用的核算和支付有关的事项，具体可以包括合伙企业费用的计提原则，承担费用的范围、计算及支付方式，应由普通合伙人承担的'费用等);财务会计制度(合伙协议应对合伙企业的记账、会计年度、审计、年度报告、查阅会计账簿的条件等事项作出约定);利润分配及亏损分担(合伙协议应列明相关事项，具体可以包括利润分配原则及顺序、利润分配方式、亏损分担原则及顺序等);托管事项(合伙协议应列明托管具体事项，未托管时需明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制);合伙人会议(合伙协议中需列明合伙人会议的召开条件、程序及表决方式等);投资事项(包括投资范围、投资运作方式、投资限制、投资决策程序、关联方认定标准及关联方投资的回避制度，以及投资后对被投资企业的持续监控、投资风险防范、投资退出、所投标的担保措施、举债及担保限制等);税务承担事项(应列明合伙企业的税务承担事项)。除了前述的必备条款外，考虑股权投资业务的特殊性，合伙协议可能会包括关键人条款、投资决策委员会、投资咨询委员会等 《爱心基金通知》 在第13届世界自闭症日来临之际，积极参加壹基金蓝色行动，呼吁自闭症人士“出行、就学、就业、社区生活”无障碍。疫情期间，停课不停学。3月28日，郑州市金水区春风社会工作服务中心组织我们星儿家长收听收看了由中国精神残疾人及亲友协会孤独症工作委员会主办的自闭症儿童教育干预策略指导讲座，世界著名临床干预专家在特需儿童教育干预策略方面的讲解，以及专家自身的心声：学术无边界，一起交流，共同学习，取长补短，来实现我们共同的目标。3月29日，郑州市金水区春风社会工作服务中心又组织我们星儿家长收听收看了由融合中国心智障碍者家长组织网络主办的全国心连星共克疫艰网络论坛，特邀嘉宾、融合先驱者分享的经验及方法，还有对未来星儿的愿景，以及融合教育方面，国家、特教机构、教师、家长们的走向、趋势，令人鼓舞。 2018年7月，我带着孙子淇淇到郑州市康达能力训练中心接受康复训练，通过特教干预，我深刻地认识到：因我小时候的身体原因，造成会说不爱讲，社交圈子小，能力弱。举个例子：小时候吃生盐，还有洗衣服时被压水井杆打到身体受到伤害时，不知道要告诉父母。其实这也在“自闭”的范畴中。现在的星儿多种多样，有自身的体智发育方面，也有人为的包办、替代，还有社会歧视、家庭环境因素、家庭成员在孩子学龄前的教育引导等因素，由于现在家长意识的提高，导致有状况的孩子越来越多。 就我孙子来讲，2009年出生，长子长孙，全家人如获至宝，照顾得面面俱到。小时候抱着舍不得放下，生怕碰到、栽倒，没事不出门，脚上的小袜子一尘不染，奶粉吃最好的，三翻六坐八爬一概没有。一个聪明伶俐的孩子，爱笑，人见人爱，就这样，让我们的溺爱、替代，造成了16个月才会走，两岁左右才简单地喊“爸、妈、爷、奶”，幼儿园上了四年，光玩不爱写作业，语义理解和语言能力不足，不能与小朋友正常游戏，和大人一起外出，只给自己家人简单打招呼，或者笑笑，家人让他给别人打招呼时，不是躲大人身后，就是跑开。4岁前大部分吃饭都是喂，穿脱衣服、大小便都需要辅助，8岁时姑姑、叔叔才喊清楚，还是通过特教干预完成的。 在干预孙子的过程中，我认为郑州市康达能力训练中心创始人张桂娥教授研发的“爱和自然”教育理念走在自闭症康复教育的前沿，向老师和家长灌输的“看不见的课堂是最好的课堂”、“看不见的老师是最好的老师”的理念，使自然训练法进一步升华，正确的干预，润物细无声，短期内孩子取得明显康复效果。 我的家乡处于偏僻的乡村，守旧的思想，人老几辈没有不会说话的，有人说“贵人语迟”，大了就好了等等，封闭了我们的头脑，孩子两岁多去郑州儿童医院检查，身体发育正常，其他方面不配合。当时我们村有两个成人都是小时候四五岁才会说话的，我们也没有认识到问题的严重性，到了上小学的时候慌了，哪教的好呀，上网查，随后听了一位星儿家长的建议，去了郑州市康达能力训练中心。 通过康达张桂娥教授评估后，对孩子，去替代变辅助，对我们家长不厌其烦的安抚开导，让我们认识到需要改变的是家长。只有家长改变了，孩子才能有希望，孩子才能在老师的正确干预下润物细无声中有所进步，快乐学习。我的学习思路有所改变，孩子的能力有了很大进步，自己可以做简单地饭吃，主动运动，拍蓝球、打羽毛球、跳绳。还挺会关心人：我有一次身体不舒服，他把水添上烧开，把鸡蛋打碎，做鸡蛋茶，端到床前说：奶奶吃。还自愿帮家人盛饭，放洗脚水，并端过去，等等，虽然能力赶不上同龄孩子，但已经顺利的在我们乡村小学就读了。 在我陪伴孙子干预训练的这段时间里，孩子跟随张桂娥教授体验了离开家长居家学习、生活。我和孙子在康达还参加了春风社工爱心帮扶活动，自己动手采摘葡萄、做蛋糕、绘画，还参加了游动物园、马术疗育、夏令营等公益活动，特别是在2019星星孩子夏令营（郑州站）活动中，各级领导、社工、大学生志愿者与家长、孩子同吃、同住、同出行，志愿者一对一结伴，减缓家长心理压力，使我们感受到社会大家庭的温暖。 疫情期间，春风社工、康达特教老师发挥微信群资源优势，开设网课，教育家长如何在家对孩子进行康复训练，并对家长提出孩子出现的问题进行答疑。 有了政府政策支持，特教老师的辛勤耕耘，以及社会各界的帮扶，十年后，自闭症人士的生活质量一定明显提高，一定完全实现出行、就学、就业、社区生活无障碍，真正实现“人人平等”、“世界全纳”！ 融合中国梦，不是梦，一定能实现！ 非常感谢各级领导、康复机构特教老师、社会各界爱心人士对自闭症儿童的关爱，有了你们的关爱，孩子得到了快乐，家长不再孤单，让我们一起努力，去实现我们的愿景，“让爱来，让碍）走”，融合中国，世界全纳！（作者：淇淇奶奶） 1. 乙方于首笔善款捐赠资金存入甲方账户后正式设立，冠名基金存款低元时自动终止。 2. 冠名基金若月没有资金进出，甲方函告后，乙方内仍不回复的，视为乙方放弃基金，本协议自动终止。甲方可将冠名基金剩余资产用于甲方章程规定的慈善公益项目。 3. 有下列情形之一的，甲方直接将冠名基金注销，并将清算后剩余善款用于基金会章程规定的慈善项目并向社会公告。具体为： (1) 乙方向甲方提交终止冠名基金书面申请的； (2) 以冠名基金名义擅自在社会上开展慈善公募活动或开展其他活动，造成恶劣影响或造成重大损失的； (3)有违反国家法律法规情形的。 本协议未尽事宜，经甲乙双方共同协商解决，并可签订补充协议。 本协议履行期间产生的争议，由双方协商解决，协议不成的，双方均可向甲方住所地人民法院起诉。 本协议自双方签字并盖章日起生效。 本协议一式肆份，双方各执贰份，具有同等法律效力。 甲方（盖章）：基金会乙方（盖章）： 授权代表签字：授权代表签字： 年 月 日 大类资产中权益类资产是优良品 自2013年以来A股经历了波澜壮阔的小周期，目前较2015年高点已打7折，对比其他类资产，股票资产的吸引力增加。当前全球经济缺乏增长动力，环境恶化，需要真正的供给主义者进行变革，以获得新的发展动力。中国的供给侧结构性改革有望培养出经济增长新动力(310328,基金吧)，我们中长期继续看好中国经济前景。特朗普的上台料难撼美联储缓慢加息的路径，欧洲政局和经济的不确定性也难大幅影响“韧性增强”的A股市场。 2017年一季度将在震荡中进一步夯实慢牛，PPI有望持续为正，通胀维持合理区间，汇率不存在大幅度贬值基础。因此，估值平稳的环境下，机会在于盈利回升。股票型基金应该是各类资产中的优良配置选择，建议配置以概率取胜的量化基金及PEG为主导的优质基金。 把握调整机会布局转债市场 目前债市短期维持震荡行情，长期来看，经济L型会持续一段时间，债券市场还是处于可以投资的区间。特朗普获选后多次强调加大基建开支，财政刺激会进一步推升美国的通胀预期。同时，中国CPI自9月超预期回升之后，在10月持续走高。而PPI更是从9月开始由负转正，在10月更是高达1.2%，此乃2011年12月以来的最大升幅。在CPI和PPI持续回升的推动下，一季度通胀短期预期抬升。 不过，随着限购限贷政策实施，商品房销售逐渐加速回落，房地产市场进入下行周期，从而抑制通胀的上行，在一季度后仍然存在经济下行的风险。此外，美元指数持续走高，人民币贬值幅度加大，通胀预期抬升，在多种因素影响下，导致短期货币政策偏紧，长期利率走势的分歧逐渐加大。整体而言，经济短期企稳，债券市场继续震荡调整，可以适当把握调整机会，建议投资者在此种行情下可以关注转债市场，适当配置可转债、可交换债。 大红大紫的CTA基金仍可关注 回顾债券等资产相关性低的特点。 今年以来，因为商品市场行情流畅，一些投资品种集中，仓位水平较高的基金能斩获国内是否加码地产调控等，都有可能成为造成大宗商品价格剧烈波动的黑天鹅事件。 这种市场环境，多品种、多周期、多策略的CTA产品会更有配置价值。多品种分散投资能有效化解单一市场出现极端行情对基金净值产生的影响。多周期相结合的方法可以减少投资品种趋势快速反转时产生的亏损。多策略均衡配置能有较好的应对震荡剧烈的市场行情。在黑天鹅事件扎堆的市场中，我们可以更多关注已经从配置角度回避大部分市场风险的多元化CTA基金。 拓展阅读：如何选择好的基金 当让选择基金有很多种方法，这里不可能面面俱到，介绍几个必须要考虑的`因素： 1.仔细阅读基金宣传单 从宣传单我们可以了解到很多的信息基金的投资对象、基金经理的从业背景、基金的投资目标及预估收益、基金费率、基金分红等等，这类信息将会影响我们的决策!下面我们以基金代码为110026的 股票基金 为例，需要注意的部分已经标注出来： 如何选择基金 买基金 如何选择基金 买基金 另外需要说明的是： A 基金前端收费和后端收费 前端收费指的是在购买开放式基金时，从申购金额中扣除申购费用的方式。后端收费指的则是在购买开放式基金时并不支付申购费，等到卖出时才支付费用的方式。 B 创业板 股市一般分为主板、中小板、创业板，基金业绩参考哪个板块就得关注哪个板块! 2.按照自己的投资预期及风险测评结果可以选择，一般考虑以下几种情况： A 保守型 风险低 推荐货币基金 跑赢活期存款利率 B 稳健型 风险中低 推荐债券基金 货币基金组合 适当配置 混合基金 跑赢通货膨胀 C 积极型 风险中高 推荐股票基金、混合基金、债券基金、货币基金组合 能承担一定的亏损 D 激进型 风险高 推荐指数型、股票型、期货等等 期望高收益能承担亏损风险 当然以上分类也不是绝对的比如2万投资股票或者混合基金! 3.观察基金近几年的收益 一般的选择近几年收益排名靠前的基金，选中后需要观察一段时间再入手，看是否达到你的要求! 当然基金收益也不是绝对的，尤其是熊市! 从2004年国内第一只阳光私募基金开始，9年来，阳光私募行业走过A股牛熊，大浪淘沙，而今已然与公募基金、券商资管等并驾齐驱，过百亿元规模的私募巨头也已出现，重阳投资、泽熙投资、证大投资、凯石益正、朱雀投资、星石投资、淡水泉、金中和、乐瑞资产、艾亿新融、佑瑞持等私募居前，均在30亿元以上。 重阳投资目前的资产管理规模超过100亿元，其中阳光私募产品的规模超60亿元，成为国内首家资产管理规模破百亿元的阳光私募，是实实在在的“私募一哥”。泽熙投资2009年成立，目前资产管理规模已达70亿元，仅次于重阳。 证大投资和凯石益正则是从PE起步，投资范围涉及广泛。证大投资目前的资产管理规模60亿元，其中投向股票市场的阳光私募产品有35亿元。专注于股票市场的星石投资、淡水泉、金中和，目前资产管理规模也都达到30亿元。后起之秀的债券型阳光私募，2010年刚刚起步，目前有3家公司的资产规模跻身前列，其中乐瑞资产管理规模已达50亿元，产品主要投向均为债券。 九年来证券私募基金，得到了快速发展，房地产基金也有了开头，一种崭新的基金，五色土房地产抵押贷款基金，正在酝酿中，争取能够填补行业的空白，五色土基金的收益率预计将控制在年10%以上，基金专一用途是，通过银行发放委托贷款。 证券投资基金基金协议 证券投资基金基金协议 基金管理人：________基金管理有限公司 基金托管人：____________________银行 __________年__________月 目录 一、前言 二、释义 三、基金协议当事人 四、基金管理人的权利义务 五、基金托管人的权利义务 六、基金份额持有人的权利义务 七、基金份额持有人大会 八、基金管理人、托管人的更换条件与程序 九、基金的基本情况 十、基金的募集 十一、基金协议的生效 十二、基金资产的托管 十三、基金的申购与赎回 十四、基金转换 十五、基金的非交易过户、转托管、冻结与质押 十六、基金销售业务及其代理 十七、基金注册登记业务及其代理 十八、基金的投资 十九、基金的融资 二十、基金资产 二十一、基金资产估值 二十二、基金的收益与分配 二十三、基金费用与税收 二十四、基金的会计与审计 二十五、基金的信息披露 二十六、基金协议终止与基金财产清算 二十七、业务规则 二十八、违约责任 二十九、争议处理和适用法律 三十、基金协议的效力与修改 三十一、基金管理人和基金托管人签章 一、前言 为保护基金投资者合法权益，明确基金协议当事人的权利与义务，规范基金运作，依照《中华人民共和国证券投资基金法》和其他有关法律法规的规定，在平等自愿、诚实信用、充分保护基金投资者合法权益的原则基础上，订立本《__________优势证券投资基金基金协议》。 基金协议是规定基金协议当事人之间权利义务的基本法律文件，其他与本基金相关的涉及基金协议当事人之间权利义务关系的任何文件或表述，均以基金协议为准。基金管理人和基金托管人对于基金协议的签署构成其对基金协议的承认。基金投资者自取得依据基金协议发行的基金份额，即成为基金份额持有人和基金协议当事人，其认购或申购并持有基金份额的行为本身即表明其对基金协议的承认和接受，基金份额持有人作为基金协议当事人并不以在本基金协议上书面签章为 必要条件。基金协议当事人按照投资基金法及其他有关法律法规的规定享有权利、承担义务。 上投摩根中国__________优势证券投资基金由基金管理人按照投资基金法、基金协议及其他有关法律法规的规定设立，经中国证券监督管理委员会批准。 中国证监会对本基金设立的批准，并不表明其对基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人将依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但由于证券投资具有一定的风险，因此不保证本基金一定盈利，也不保证基金份额持有人的最低收益。 基金管理人、基金托管人在基金协议之外披露的涉及基金的信息，其内容涉及界定基金协议当事人之间权利义务关系的，应以基金协议为准。 二、释义 在基金协议中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 本基金或基金：指上投摩根中国__________优势证券投资基金； 招募说明书：指《上投摩根中国__________优势证券投资基金招募说明书》及其任何有效修订与更新； 本基金协议或基金协议：指本《上投摩根中国__________优势证券投资基金基金协议》及对该基金协议任何有效修订和补充； 托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《上投摩根中国__________优势证券投资基金托管协议》及对该协议的任何有效修订和补充； 投资基金法：指《中华人民共和国证券投资基金法》； 元：指人民币元； 中国证监会：指中国证券监督管理委员会； 银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行业监督管理委员会； 基金协议当事人：指受基金协议约束，根据基金协议享有权利并承担义务的基金管理人、基金托管人和基金份额持有人； 基金管理人：指上投摩根__________富林明__________基金管理有限公司； 基金托管人：指中国建设__________银行； 基金销售业务：指基金的认购、申购、赎回、转换、非交易过户、转托管及定期定额投资等业务； 基金销售代理人：指具有开放式基金销售代理资格、依据有关销售代理协议办理基金申购、赎回和其它基金业务的代理机构； 基金销售机构：指基金管理人及基金销售代理人； 基金销售网点：指基金管理人的直销中心及基金销售代理人的代销网点； 基金注册登记机构：指基金管理人，在符合法律法规有关规定的情况下，基金管理人可以委托第三方代为办理基金注册与过户登记业务，在此情况下该接受委托的第三方为基金注册登记机构； 基金账户：指基金注册登记机构为基金投资者开立的记录其持有的基金管理人所管理的基金份额余额及其变动情况的账户； 基金份额持有人：指根据基金协议及相关文件合法取得本基金基金份额的投资者； 个人投资者：指合法持有届时有效的中华人民共和国居民身份证或其它合法身份证件的中国居民； 机构投资者：指在中国境内依法设立的企业法人、事业法人、社会团体或其它组织（法律法规及其它有关规定禁止投资于开放式证券投资基金的除外）； 合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》规定的条件，经监管部门批准投资于中国证券市场的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其它资产管理机构； 基金投资者：指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者的合称； 基金协议生效日：指本基金募集符合本基金协议规定条件，并获得中国证监会书面确认之日； 基金协议终止日：指基金协议规定的终止事由出现后按照基金协议规定的程序并经中国证监会批准终止基金协议的日期； 基金募集期：指自基金份额发售之日起到基金协议生效日止的时间段，最长不超过3个月； 存续期：指基金协议生效日至基金协议终止日之间的不定期期限； 工作日：指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日； t日：指基金销售机构在规定时间受理投资者申购、赎回或其它业务申请的日期； t＋n日：指自t日起第n个工作日（不包含t日）； 本文来源：//www.zjan56.com/jiaoanziliao/168811.html◆ 基金培训心得 ◆
大幅下跌后走势低迷的市场，不由得让人想起了低风险基金的“好”。笔者认为，债券型基金、保本基金和货币市场基金属于较低风险的投资范畴，适合于投资期限较短、风险承受能力不高的投资者。中老年人可以更多关注这一类基金，年轻人也可以适时介入来达到减少组合波动、降低风险的效果。三类品种的优势不言而喻，投资风险却不容忽视。◆ 基金培训心得 ◆
◆ 基金培训心得 ◆
◆ 基金培训心得 ◆
半年过去了。。。 年初，计划20上半年要在期货交易上达到稳定盈利水平，着手尝试外汇交易，股票方面有行情就做。 而实际情况是，期货的短线思路影响了股票交易，股票交易一度很不理想，中间还停了几个月。而期货并没有如预期那样进展顺利，因此决定暂不开始外汇交易，免得摊子铺开了不好收拾。 这个半年过得不容易。到6月份，重新回到股票上来，交易开始好转。而期货方面，到目前（7月10日）为止，已连续4周的`日内交易不再亏损，略有盈利。这可以说是取得了重大进展。从交易结果和自身的感觉来看，要努力做好后面几周的交易，从而验证这种不再亏损的日内交易是否能够持续，从而证明是进入了稳定获利阶段。 尽管这半年没有如预期那样顺利，但到近期终于取得了重大进展，还是颇感欣慰，轻松了许多。 下半年展望。目前对做好期货的日内交易很有信心。近期做好日内交易的验证工作，如果验证达到稳定盈利水平，那么下半年就要靠日内交易来积累资金。另一方面，股票和期货的中线交易也要继续，暂时不进行外汇交易。 着眼于更长远的发展，预计在明年要参加一些“选秀”活动。即有选择性地参加股票、期货的实盘交易比赛，尝试打开未来的发展空间。
◆ 基金培训心得 ◆
◆ 基金培训心得 ◆
◆ 基金培训心得 ◆
四大手段耍弄投资人：基金公司和券商结盟“监守自盗”，价值投资更像“黑手坐庄”，同一旗下各基金联手“抬轿子”，“割麦苗”式分红方案误导市场
６月２５日公布的最新开放式基金资产净值日报表显示：６８只开放式基金（不包括货币市场基金）中，单位净值跌破１元的已达４４只。
开放式基金的业绩窘境影响着大批新基金的销售形势。自今年５月始，开放式基金销售急速下跌。新近成立的开放式基金中，金鹰中小盘精选基金首发规模仅为５．４５８１亿，招商先锋基金１６．０４２亿，大成蓝筹稳健基金２２．３３８亿，富国天益价值基金１０．３３７亿，国泰金马稳健回报基金１２．３亿。
这与短短三个月前一个月内就创出两只百亿规模基金的发行状况对比，恍如隔世。
雪上加霜的因素接踵而来。本周，基金行业又爆出巨田基础行业基金在新股市值配售时，存在异常申购情况。中国证监会基金监管部为此于６月２２日（本周二）发出紧急通知，要求严格执行基金参与新股发行申购等有关投资规定，对近期基金违规申购新股及将国债回购资金违规用于股票投资的行为提出整改要求。
迅猛发展的国内基金业面临的问题和困境还不止这些。一位不愿透露姓名的基金公司总经理近日接受《财经时报》专访时，更透露出行业内的“四大怪状”。
在他看来，证监会已经看到这些问题，却未采取积极措施予以解决；“如果再无人挺身而出，痛斥基金行业内部的一些‘公开秘密’，中国基金业的发展将岌岌可危”。
委托理财还是“监守自盗”？
基金公司通常按照管理的资产规模收取管理费，规模越大，管理费越多。如何在新基金发行时尽可能地扩大规模，是每家基金公司营销的重点。２００３年，基金发行的代销渠道主要是商业银行，这种情况在２００４年被打破，券商渐渐成为各家基金公司新开拓的代销生力军。
一家券商销售１亿元开放式基金，手续费大致１００万元左右。但券商对销售开放式基金的兴趣，并不仅仅在手续费上。
记者在对深圳一家基金公司的基金经理采访时了解到，券商承诺基金公司销售量的前提是基金公司向券商做出交易量承诺。有些基金公司承诺给券商１０倍左右的交易量，即券商销售１亿元开放式基金，基金公司在一年时间内要给券商做出１０亿元交易量，对应的券商佣金收入为２００万元左右。
有些情形下，基金公司甚至不惜与券商约定１５倍、２０倍乃至更高的交易量承诺。
《财经时报》在一份券商内部报告上看到，通过销售基金带来的基金分仓佣金收入，相当于新建十几个营业部一年的利润。
基金公司给予券商的这些销售和分仓交易费用，无不包含着基金持有者的利益。这位基金经理坦言，一只基金因为要给券商做出一定的交易量，不得不违背冠冕堂皇的“投资理念”，频繁调动资金，并将投资风险转嫁给基金持有人。
由于这样的交易，原本属于基金持有人的部分权益，通过基金管理者悄无声息地转移到了券商口袋。
２００３年，整个Ａ股市场的换手率为２５５％。根据各只基金的年报显示，经历了完整的２００３年的７０只基金，平均股票投资换手率为４１７％，是Ａ股平均值的近２倍。值得注意的是，４１７％的平均换手率发生在去年券商销售比重不大，虚增交易量不算严重的情况下，那么２００４年的情况又会如何？
价值投资还是机构坐庄？
去年以来，众多基金开始格外强调价值投资理念。他们以所谓“长期投资”的思路，取得的良好收益，曾经一度让证券市场刮目相看。
时至今日，正当基金的投资理念被市场广泛认同时，市场人士愕然发现，奉行“价值投资”理念的基金，正在大幅减持前期的“核心资产”，并在短期内大笔进出一些宣称“将被长期持有”的重仓股。
有关资料显示，在２００４年底基金持仓最多的１０只股票中，中国联通、上海汽车、招商银行、宝钢股份等名列前茅。在多家基金的眼中，这些股票是具有“价值”的蓝筹股，他们声称将“长期持有”。
但短短三个月的时间，今年一季度，他们的身价已经由基金经理眼中的“金矿”变成了一堆“石头”：中国联通成为基金减仓量最大的股票，合计减持量达到６．５７亿股，减持幅度超过４４％。
种种迹象让人怀疑，基金投资究竟是“价值投资”，还是类似以前券商的“庄家做股”？
一位基金公司总经理指出，对于多数基金而言，波段操作仍是目前基金获利的主要手段。有些基金在市场上不外乎炒一个“概念”扔一个“概念”，再去创造下一个炒作“概念”。
２００３年的７０只基金的平均股票投资换手率数据显示，７只基金超过８００％，其中４只甚至超过９００％。据了解，国外基金的平均换手率只有７０％至８０％，国内基金如此之高让人惊讶。
财富增长还是数字游戏？
许多基金公司高层人员面对投资人时，经常放在嘴边的一句话是：“我们追求的是长期稳定的资本增值”。
可在现实中，许多基金一个月涨幅超过１０％，下个月可能就跌去２０％，基金“过山车”一样的净值表现，实在让投资人心惊胆颤。
某基金公司总经理告诉《财经时报》，投资者有时很容易受到“一只基金一个月就实现超过１０％净值增长率”的诱惑。他们通常会忽略，这１０％的增长，或许是建立在去年几近跌破面值的基础之上。
他同时还向记者透露，有一些一直能维持高净值的基金，其中也大有奥妙。一些基金公司为了树立自己所谓的业绩“标杆”，要么通过旗下几只基金一起为某只基金“抬轿子”。
基金分红能为投资人带来即得收益，也使投资人能够将收益进行适当再分配，确保较为稳健的收益性。但是，国内一些基金公司为了卖出更多的新基金份额，宣称自己基金的分红次数如何多、收益如何高。
分析市场不难发现，这些“分红”大部分具有“虚胖”嫌疑，或是分红少次数多，或是在发行新基金时对公司旗下的老基金进行分红。这些收益无非是基金持有者本来就该得到的利润，但却被冠以各种名号。
在某基金公司总经理看来，基金分红不仅误导投资人以分红次数多少来衡量基金好坏，也使得基金公司为了保持分红需要的现金，在投资中不敢进行较为充足而长期的投资，为保持较高的流动性而牺牲长期的收益，同时也使得投资人不能获取更长时间复利收益，即所谓“利滚利”。
举例而言，以１０万元资金投资年收益为１８％的基金，如果连续投资４年，１０万就变成２０万；２０万继续投资，４年后变成４０万，依次类推，１０万资金不到２０年就窜到１５０多万。与此相对，如果将１８％的收益每年都分红，２０年后，１０万元只能变成４６万。这个差异表明，频繁分红的受害者是基金持有人。
在投资者急功近利，投资短期化的前提下，“割麦苗”式的分红已经演变为基金公司的“圈钱”工具。
基金业勿错过“悔改时机”
基金公司作假，基金经理私下和上市公司或庄家配合，帮助他们锁仓等行为同样在台湾发生过，人们渐渐地失去了对基金公司的信赖，造成相当长的一◆ 基金培训心得 ◆
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助学基金方案的重要性与现状
近年来，随着大学生人数逐渐增多，高额的学费和日益增加的生活花费也让越来越多的家庭难以负担子女的大学学费。为了解决这一问题，国家和许多组织会提供助学金，以帮助家庭经济困难的本科生和研究生完成学业。助学基金也是其中一种非常重要的方式。本文旨在探讨助学基金的重要性和现状，并提出针对目前问题的解决方案。
前国家教育部部长邵仁枚曾表示，“一个国家的未来取决于教育的水平”。对于国家来说，投资教育不仅是对国家未来的投资，也是对人才的投资。而助学基金的设立恰恰能够帮助贫困家庭的学生完成学业，提高其受教育的机会和教育水平，达到培养人才的目的。一个人的教育程度不仅与其个人前途息息相关，而且对整个社会的进步和发展也是至关重要的。
然而，目前我国的助学基金方案存在一些问题。一方面，大多数基金问题面临的经费紧缩。由于国家的财政收入往往被主要用于支持公共事业，因此大多数学校、政府和慈善机构的助学基金相对有限。这就导致了很多有需要的学生无法获得资助，从而影响了他们的学业发展。另一方面，部分学生在办理助学金时遇到困难，在申请资助时遇到障碍，甚至存在一些申请助学基金的问题。这种情况也变成了一些惠及且需要收入的学生难以获得资助的原因。
为了解决这些问题，助学基金方式的改进是必要的。首先，加大国家对教育的投入以及给助学金设置更多的经费。进一步扩大资助范围，帮助更多的学生完成学业。针对助学过程中出现的问题，教育部门和慈善机构也可以采取切实可行的方案，例如提高家庭经济困难人员的受助标准、简化助学资料和申请程序、优先向学业突出、思想优秀的学生发放资助等。
此外，也可以通过提高社会关注度和慈善意识来增加捐助基金的数量，构建一个更加完善和健康的助学体系。例如，各大企业和公益组织可以加强对于扶持贫困学生的社会责任感和关注程度，通过增加捐款和提高公众的意识，使助学基金得到更大的支持。
最后，对助学基金的发放也需要加强监管机制。结合大数据技术与校内人员的实地调研，建立针对性指导和督查机制，加强对助学资金使用情况的监管。同时建立申请系统人的纪录，确保体制化的低保人群能够有机会参加助学金扶持，防止不正当套路导致的浪费和不透明等问题。
总之，助学基金是现代社会中非常重要的一种资助形式，也是促进高等教育机会均等和人类发展的一项基础性工作。将助学工作向更广泛的范围扩大以及采取有效措施改进助学方式，将是一个只会对整个社会和国家都有重要意义的长期投资。◆ 基金培训心得 ◆
亲爱的社会各界朋友们：
大家好！首先感谢各位一直以来对我们爱心基金的支持和关注，是你们的爱心和支持，让我们能够持续为需要帮助的人们提供援助和支持。为了更好地向大家传递我们的工作情况以及鼓励更多的爱心人士加入到我们的行列，特发此通知。
爱心基金是一个非营利组织，致力于为社会上需要帮助的人们提供援助、关注和支持。我们的宗旨是"用爱心温暖人心，用行动传递希望"。多年来，我们一直秉持这一宗旨，努力帮助那些生活困难、受伤病、失去亲人或遭受自然灾害的人们，为他们送去温暖和希望。
目前，我们的基金会已经发展成一个庞大而专业的团队，由志愿者组成。他们负责筹款、捐赠物品的收集和发放，还会定期组织一些关爱活动，例如为孤寡老人举办包粽子、理发、扫墓等活动，给孤儿举办庆生会、夏令营等活动，同时还为一些弱势群体提供法律、心理等方面的支持与援助。
我们基金会不仅关注救助的对象，也重视救助过程的公开透明。每一笔捐款都将公示，及时向社会各界报告，以确保每一分钱都得到正确地使用。为了提高我们的资金使用和项目管理的透明度，我们举办定期的筹款晚会和公开活动，邀请社会各界人士前来参加，展示我们的工作成果和用途，同时欢迎大家监督我们的工作。除此之外，我们还会制作传单、海报和视频，在社交媒体上发布相关信息，与社会各界朋友们分享爱心基金的工作情况。
爱心基金非常注重与其他机构、企业和个人建立合作伙伴关系。我们希望通过联合其他爱心团体和慈善机构的力量，更加高效地帮助到更多的人。我们也鼓励企事业单位和个人积极参与爱心事业，以财力、物力和人力的方式为基金会提供支持和帮助。我们会定期与各合作伙伴进行交流和合作，共同实现我们的慈善目标。
最后，我们诚挚地邀请各位爱心人士加入我们。无论是您能够提供的捐款、物资还是您的时间、知识和技能，都将成为我们救助工作中宝贵的资源。请联系我们的工作人员，了解更多关于爱心基金的信息，并了解我们如何一起行动起来帮助那些需要援助的人们。
衷心感谢大家一直以来对我们的支持和关注！让我们共同携手，用爱心温暖社会，使世界变得更加美好！
再次感谢大家！
爱心基金会通知组
日期：xxxx年xx月xx日◆ 基金培训心得 ◆
◆ 基金培训心得 ◆
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随着中国证监会发言人就基金管理公司(含外资参股基金管理公司)设立问题的谈话发表,外资参股基金管理公司有望进入申请设立阶段。由此,我国基金管理公司的格局在未来一段时间内将发生较大变化,而这种变化不仅将体现在外资的加盟上,也将反映在境内机构在基金管理公司中的格局再造。
对于外资来说,证监会发言人的此次谈话为其参股或参与发起设立基金管理公司扫清了两个重要障碍:其一,相比较外资参股证券公司,外资被允许成为基金管理公司的最大持股人。其前提是根据审慎性原则,现阶段担任最大持股人的境外金融机构须有资产管理业务资格和经验。
这一问题的明确,最大的影响在于外资参股到已有的基金管理公司中。由于不少基金管理公司的持股结构中,境内股东多为均股持有,即便是第一大股东,在33%以上的也十分鲜见。因此,如何面对一些参股比例要求高,要求一步到位达到现有最高外资持股比例限制的外资金融机构,一度成为基金业内高度关注的问题。而据了解,虽然目前这一参股模式在基金管理公司中尚不是主流,但已经存在,且有望出现在首批外资参股基金管理公司中。这一股东比例的突破,在某种程度上可以说是不少中外合资基金管理公司顺利出台的关键。
其二,在有关外资参股基金管理公司的境外股东应具备的条件中,中国证监会此次特别作出了如下的规定:如果一个境外金融机构不符合规定的条件,但其母公司或者子公司符合条件,那么其母公司或者子公司可以作为外资参股基金管理公司的境外股东。
据分析,由于不少专业从事资产管理的境外机构,在实收资本方面,可能并不如我们一般想象的那么大,因为尽管其管理的资产规模远非境内同行可比,但在十分注重资本运用效率的境外市场上,无效闲置的资本也被视为是一种"浪费"。因此,新政策的明确,为这一类的外资机构得以实现加盟外资参股基金管理公司的行列解开了"紧箍咒"。由此,在外方股东中,极有可能出现多样化的格局,银行、保险、证券公司和资产管理公司都有可能成为基金管理公司的股东,其业务多元化的优势可能又一次得到施展。
原先市场盛传的机构参股基金管理公司将实行"一控一参"的规定在此次谈话中得到了证实。根据监管部门最新的机构参股基金管理公司原则,在当前和今后一段时间内,鼓励基金管理公司的发起人和股东着力搞好一家基金管理公司。无论内资或外资参股基金管理公司,一家机构参股的基金管理公司不超过两家。其中,控股(包括绝对控股和相对控股)的基金管理公司不超过一家。外资参股基金管理公司的业务范围与内资基金管理公司一样,没有区别。
这一条被认为将对基金管理公司的格局产生重要影响。因目前在积极申请成为外资参股基金管理公司的证券公司中,有相当不少均面临着如何满足"一控一参"新规定的问题,会否因此而影响中外合资基金管理公司诞生的进程,会否形成基金业的大洗牌目前尚不得而知。但有一点是肯定的,那就是基金界将在新的格局中寻求新的平衡。(记者 王炯)
来源：上海证券报2002.07.15◆ 基金培训心得 ◆
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